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IR-Studien| IR-Studien
Hier finden Sie in chronologischer Reihenfolge interessante Studien zu unterschiedlichen Themen rund um Investor Relations.
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KPIs for ESG - Key Performance Indicators for Enviromental, Social and Governance Issues
(DVFA / März 2008)
A Guideline for Corporates on how to Report on ESG and a Benchmark for Investment Professionals on how to Integrate ESG into Financial Analysis.
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Corporate Perception on Capital Markets - Qualitative Erfolgsfaktoren der Kapitalmarktkommunikation
(November 2007)
Die Studie „Corporate Perception on Capital Markets – Qualitative Erfolgsfaktoren der Finanzkommunikation“ der Universität St. Gallen in Zusammenarbeit mit der Deutschen Post World Net, der ING Group, der Pfleiderer AG, der Pricewaterhouse-Coopers AG und der RWE AG beweist, was viele Investor Relations Experten in ihrer tagtäglichen Arbeit erfahren: Analysten und Investoren bewerten nicht nur Finanzkennzahlen, sondern auch qualitative Eigenschaften, die ihnen Aufschluss über die Zukunftsaussichten eines Unternehmens geben.
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Corporate Perception on Capital Markets - Non financial success factors in capital market communication
(November 2007)
The study “Corporate Perception on Capital Markets – Non-financial success factors in capital market communications” compiled by the University of St. Gallen in cooperation with Deutsche Post World Net, ING Group, Pfleiderer AG, PricewaterhouseCoopers AG and RWE AG
proves what many investor relations experts experience in their day-to-day work: analysts and investors do not just assess financial figures but also look at non-financial characteristics in order to shed some light on the future prospects of a company.´
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IR-Trendmonitor Aktuelle Trends
(September 2007)
Budgets und Honorarumsätze für Investor Relations bleiben in diesem Jahr überwiegend unverändert. Dies ist ein Ergebnis aus dem gemeinsam von news aktuell, Faktenkontor, CAT Consultants und dem Handelsblatt veröffentlichten IR-Trendmonitor. Die führende deutsche Wirtschaftszeitung ist zum ersten Mal Partner der Umfragereihe. Insgesamt haben 234 Fach- und Führungskräfte aus der Investor Relations-Branche an der Online-Umfrage teilgenommen.
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Compensation Committees: Strategien und Instrumente der Managementvergütung
(Studie der Kirchhoff Consult AG, Oktober 2007)
Das öffentliche Interesse an Vergütungssystemen börsennotierte Aktiengesellschaften hat in den letzten Jahren klar zugenommen. Die Studie untersucht die Darstellung der Strategien und Instrumente der Managementvergütung in den Geschäftsberichten der DAX- und SMI-Unternehmen. Ziel dieser Studie ist die Beschreibung der Best Practice. Wesentliche Unterschiede lassen sich sowohl zwischen den beiden Ländern als auch zwischen einzelnen Unternehmen erkennen. Dies trifft neben den Compensation Committees auch auf die Prinzipien und die Ausgestaltung der Vergütungssysteme zu. Die Analyse legt offen, dass die Komponenten der Corporate Governance-Systeme beider Länder unterschiedliche Stärken und Schwächen haben. Sie zeigt darüber hinaus, wie die Stärken beider Systeme zur konstruktiven Weiterentwicklung der Corporate Governance genutzt werden können.
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Carbon Disclosure Projekt Bericht 2007 Deutschland
(BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.V.)
Der vorliegende Bericht beruht auf den Antworten deutscher Unternehmen auf die zweite Umfrage in Deutschland im Rahmen der fünften internationalen Umfrage des Carbon Disclosure Project (CDP5).
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Internet gewinnt für CSR-Kommunikation an Bedeutung
(Studie der Kirchhoff Consult AG: internationaler Vergleich von CSR-Kommunikation im Internet)
In der Studie der Kirchhoff Consult AG (23 Fragen, 58 Kriterien) wurden jeweils die Top Ten-Unternehmen* der Indizes DAX, Dow Jones, SMI, ATX und FTSE 100 untersucht. Bewertungskriterien waren unter anderem die strategische Verankerung und Implementierung von CSR, die inhaltliche und quantitative Darstellung der Bereiche Ökologie, Gesellschaft, Mitarbeiter sowie die Gestaltung und Aufbereitung der Informationen. Verschiedene interessante Erkenntnisse und Optimierungsansätze können Sie der beiliegenden Studie entnehmen.
* gemessen an der Marktkapitalisierung zum 31.12.2006
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Studie zu den CSR-Berichten der DAX-Unternehmen
(Oktober 2007 / black point communication)
Die Studie liefert Einblicke in die inhaltlichen Felder sowie das Themenspektrum der Corporate Social Responsibility Berichte von Unternehmen die im Aktienindex DAX gelistet sind. Darüber hinaus gibt sie Aufschluss über Instrumente, die von DAX-Unternehmen genutzt werden, um die Glaubwürdigkeit der CSR-Reports zu unterstreichen.
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Prognoseberichterstattung im Geschäftsjahr 2006
(Juli 2007/Kirchhoff Consult AG)
Die Studie gibt einen Überblick über die Prognosen der DAX-Unternehmen in den Geschäftsberichten 2006. Weniger als die Hälfte aller DAX-Unternehmen geben eine konkrete Ergebnisprognose im Ausblick. Die für das dritte Jahr in Folge durchgeführte Studie der Kirchhoff Consult AG zeigt keine Verbesserung der Transparenz innerhalb der von den DAX30-Unternehmen publizierten Prognoseberichte.
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Durch Finanzanalysten wahrgenommene Qualität der IR deutscher Unternehmen
(Juni 2007)
Die Forschungsgruppe Finanzkommunikation an der European Business School hat zum Thema "Durch Finanzanaylsten wahrgenommene Qualität der Investor Relations deutscher Unternenhmen" ein Working Paper veröffentlicht.
mehr (pdf-Datei, 285KB)
NIRI-Report
(Juni 2007)
Anfang Juni haben sich rund 1000 IR Officer zu der jährlichen National Investor Relations Institute Conference getroffen. Brunswick hat die Konferenz besucht und die wesentlichen Diskussionsergebnisse der Konferenz in einem Bulletin zusammengefaßt. Das Bulletin gibt Auskunft über die Meinung zur zukünftigen Rolle der Investor Relations-Verantwortlichen, jüngste Praktiken zum Thema guidance und andere aktuelle Themen.
mehr (pdf-Datei, 55KB)
AR-Report 2007
(8. Juni 2007)
Eine Analyse unabhängiger Experten des Netzwerkes ACFE Audit Committee Financial Experts zeigt, dass die Aufsichtsratsberichte der DAX 30 Unternehmen eine überwiegend befriedigende, teilweise sogar gute Qualität haben. Die Aufsichtsratsberichte der SDAX Gesellschaften sind oft mangelhaft. Wesentliche Ergebnisse einer Analyse zur Berichterstattung des Aufsichtsrats in Form eines Abstracts stehen unter folgendem Link zum Download bereit.
Link
IR-Trendmonitor Aktuelle Trends
(April 2007)
Der IR-Trendmonitor stellt die Ergebnisse einer Online-Befragung dar, die von news aktuell, CAT Consultants und Faktenkontor durchgeführt wurde. Dabei wurde untersucht, wo die derzeitigen Tendenzen und Entwicklungen in der IR-Branche liegen.
vollständige Studie (pdf-Datei, 950KB)
Fixed Income Investor Relations bei deutschen Hypothekenbanken
(April 2007)
Die Forschungsgruppe Finanzkommunikation an der European Business School hat zum Thema "Fixed Income Investor Relations bei deutschen Hypothekenbanken" ein Working Paper veröffentlicht.
mehr (pdf-Datei, 88KB)
Corporate reporting - a time for reflection
(April 2007, PricewaterhouseCoopers)
Fresh from a round of intensive research in the global investor community, a PricewaterhouseCoopers team turned its attention to the key informational reports issued by the world’s largest companies – the Fortune Global 500. The team wanted to discover what information those companies release to the public in their primary communications in narrative form. Numbers are critical, of course, but alongside the financial statements issued by companies there is typically narrative around market dynamics, strategy and the drivers of value. What do those narratives actually say? It’s a question worth answering. The answer could help both companies and investors.
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Hedge fund activism: What you need to know and what you can do about it.
(April 2007)
Today's financial markets are awash in excess capital looking for returns. Debt capital is cheaper than equity capital fueling hedge funds, and even more traditional investors, to take an increasingly activist role in public companies where they see near-term opportunities to exploit undervalued share prices. IROs can enhance their status and show leadership by recognizing, analyzing and responding to activist hedge fund attacks and by demonstrating a strong understanding of their company's possible vulnerabilities and value creation potential. What follows is a synopsis of the types of dynamics that attract activist hedge funds, along with tips on what to do if targeted and pitfalls to avoid.
more (pdf-file, 60KB)
Kapitalmarktresearch Ausblick 2007
(Februar 2007)
Das Kapitalmarktresearch der cometis AG stützt sich auf diverse Umfragen und Studien unter den Protagonisten des Marktes. In der vorliegenden Studie erhalten Sie eine Zusammenfassung der aktuellen Ergebnisse des "Kapitalmarktpanels", das in Kooperation mit dem VDI nachrichten konzipiert wurde, um zukünftige Trends an den Kapitalmärkten zu analysieren und mögliche Informationsdefizite aufzudecken.
vollständige Studie (pdf-Datei, 200KB)
Aktuelle Trends in der Finanzkommunikation
(28. September 2006)
Studie der Forschungsgruppe Finanzkomunikation an der ebs in Zusammenarbeit mit HERING SCHUPPENER Consulting
Presentation vom 28.09.06 (pdf-Datei, 348KB)
Studie zur wertorientierten Berichterstattung im DAX
(26. September 2006-PwC/Kirchhoff Consult)
Basierend auf einer Untersuchung von Kirchhoff und PricewaterhouseCoopers liefert die Studie "Wertorientierte Berichterstattung im DAX - Trends und Best Practices" in diesem Zusammenhang Antworten und zeigt sowohl Stärken als auch Schwächen der Kapitalmarktkommunikation am Beispiel der DAX-30-Unternehmen auf. Die Studie kann ab dem 26. September kostenfrei herunter geladen oder als Druckversion bestellt werden.
PwC/Kirchhoff Studie
IR Trendmonitor-Tendenzen und Entwicklungen in der IR-Branche
(21. September 2006)
Die drei Hamburger Unternehmen CAT Consultants, news aktuell und Faktenkontor haben im August und September dieses Jahres 203 Fach- und Führungskräfte aus IR-Abteilungen und IR-Agenturen für den "IR-Trendmonitor" befragt. In der Online-Umfrage wurden u.a. Einschätzungen der Entwicklung von Budget- und Honorar, Eigenschaften von IR-Experten, Bedeutung von Zielgruppen und DFVA-Grundsätzen erfasst. Der "IR-Trendmonitor" wird regelmäßig zweimal im Jahr durchgeführt, um Branchentrends kontinuierlich erfassen zu können.
vollständige Studie (pdf-Datei, 328 KB)
Controlling der Finanzkommunikation in deutschen Großunternehmen
(11. September 2006 European Business School (ebs) )
Die vorliegende Untersuchung bietet erste empirische Evidenz darüber, welche Instrumente für das Controlling der Finanzkommunikation bei deutschen Großunternehmen als besonders bedeutsam erachtet werden und welche derzeit tatsächlich in welchem Unfang zum Einsatz kommen.
vollständige Studie (pdf-Datei, 170KB)
Studie über effiziente Investor Relations
(04. Juli 2006, equinet Communications)
Analysten wünschen sich mehr persönlichen Kontakt zu Unternehmensführern börsennotierter Aktiengesellschaften. Dies ergab eine Befragung der equinet Communications AG. Analysten von zehn renommierten Investmentbanken des European Securities Network LLP (ESN) bewerteten dabei den Nutzen verschiedener Investor Relations-Maßnahmen.
Zusammenfassung der Ergebnisse (pdf-Datei, 4,35 MB)
DVFA-Grundsätze für effektive Finanzkommunikation
(16. Mai 2006 - DVFA)
Die DVFA-Grundsätze für Effektive Finanzkommunikation beschreiben Erwartungen institutioneller Anleger und Finanzanalysten an die Finanzkommunikation von Unternehmen und erläutern, wie Abweichungen von diesen Erwartungen unter Umständen von den Adressaten interpretiert werden können. In Form von 32 Leitsätzen, Erklärungen und praktischen Beispielen enthalten die Grundsätze Handlungsempfehlungen, wie kommunikativ potenziell missverständliches Verhalten, das sich zum Nachteil des Emittenten auswirken könnte, durch sachkundige und an den Erwartungen der Zielgruppe orientierte Investor Relations vermieden werden kann.
vollständige Grundsätze (pdf-Datei, 250 KB)
Professionalisierung von Investor Relations schlägt sich in Vergütung nieder
(28. März 2006 - DIRK / Towers Perrin)
Unternehmensgröße, Börsensegment und Karrierestufe bestimmen über Höhe der Bezahlung von IR-Spezialisten - Variable Vergütungsbestandteile im DAX auch im europäischen Vergleich am höchsten. In den zurückliegenden Jahren hat sich die Kapitalmarktkommunikation in deutschen Unternehmen deutlich professionalisiert. Diese Entwicklung schlägt sich auch in der Vergütung der mit Investor Relations (IR) befassten Fachkräfte nieder, die mittlerweile auch im internationalen Vergleich wettbewerbsfähig ist. Bei der Vergütungshöhe und -struktur zeigen sich zudem deutliche Unterschiede nach Börsensegmenten, insbesondere auf den höheren Karrierestufen. Zu diesen Ergebnissen kommt eine Vergütungsstudie, die der DIRK - Deutscher Investor Relations Verband e.V. und die Unternehmensberatung Towers Perrin gemeinsam durchgeführt haben.
Zusammenfassung der Ergebnisse (pdf-Datei 164 KB)
Kirchhoff Consult AG rechnet für 2006 mit 25 Börsengängen im Prime und General Standard
(31. Januar 2006, Kirchhoff Consult AG)
Das Geschäft mit Börsengängen hat sich im Jahr 2005 mit 14 Börsengängen im Prime Standard und General Standard deutlich belebt. Im Vergleich zum Vorjahr hat sich die Anzahl der IPOs mehr als verdoppelt. Dasselbe gilt für das Emissionsvolumen in Höhe von 4 Milliarden Euro. Auch das Jahr 2006 wird spannend: Ca. 25 Börsengänge im Prime Standard bzw. General Standard sind realistisch.
Zusammenfassung der Ergebnisse (pdf-Datei 2,68 MB)
Effective Investor Relations 2006
(January 2006, IRS)
Building on four consecutive years' findings, Effective Investor Relations 2006 aims to offer those involved in Investor Relations a guide to what the market values in a company. It provides a practical model for companies to build competitive advantage on the basis of open and transparent communication.
complete findings (english, pdf-document 316 KB)
Corporate Governance in Deutschland
(November 2005, BDI / PwC)
Der Bundesverband der Deutschen Industrie (BDI) und die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft PricewaterhouseCoopers (PwC) haben die rasante Corporate-Governance-Entwicklung zum Anlass genommen, die Regelungen und Empfehlungen zur Ordnung der Unternehmensführung und -kontrolle der vergangenen drei Jahre erneut zu beleuchten.
Kurzzusammenfassung der Studie einschl. kostenloser Download-Möglichkeit
Best Practice U.S.-Focused Investor Relations for Depositary Receipt Issuers
(December 2005, The Bank of New York)
Our findings once again demonstrate that there is no "cookie cutter" approach that non-U.S. issuers can apply to develop a successful U.S. IR strategy. Each company's unique IR strategy is based on its specific goals and resources. However, several "best practice" trends do emerge that companies can benchmark when determining the best course for their IR programs. These trends are generally consistent with our previous findings and therefore reiterate the importance of integrating them into the U.S. IR programs of companies wishing to augment their visibility in the U.S. marketplace.
complete survey (pdf, 1.466 KB)
Kirchhoff Consult AG untersucht Geschäftsberichte 2004 der SMI-Unternehmen
(08. September 2005, Kirchhoff Consult AG)
64 % der Unternehmen aus dem Swiss Market Index (SMI) haben ihren Geschäftsbericht im Vergleich zum Vorjahr verbessert, 35 % haben sich verschlechtert. Knapp 60 % der SMI-Berichte erreichen die Note "gut"; im Vorjahr waren es noch knapp 50 %. UBS hat als einziges Unternehmen die Gesamtnote "sehr gut" erhalten.
Zusammenfassung der Ergebnisse (pdf-Datei, 834 KB)
Trends zielgruppenorientierter Investor Relations
(September 2005, Georgeson Shareholder / Universität Augsburg)
Zielgruppenorientierte Investor Relations gewinnen zunehmend an Bedeutung. Zu diesem Ergebnis kommt eine Trendstudie, die Georgeson Shareholder, ein Unternehmen der Computershare Gruppe, gemeinsam mit der Universität Augsburg veröffentlicht hat. Die Untersuchung zeigt auf, dass börsennotierte Aktiengesellschaften bei der Aktionärsbetreuung und Kapitalmarktkommunikation verstärkt auf die im Marketing bereits bewährten Ansätze des Relationship Management, auf personalisierte und elektronische Kommunikation, setzen.
Die vollständige Studie kann bei der Computershare GmbH angefordert werden (christine.ecker@computershare.de)
Zusammenfassung der Ergebnisse (pdf-Datei, 345 KB)
Kirchhoff-Studie zur Prognoseberichterstattung der Dax- und MDax-Unternehmen
(16. August 2005, Kirchhoff Consult AG)
Lediglich elf Prozent der deutschen Aktiengesellschaften aus dem Dax und MDax geben in ihren Geschäftsberichten einen transparenten Ausblick mit informativen qualitativen Beschreibungen und umfangreichen quantitativen Prognosen über ihre künftige Geschäftsentwicklung. Und nur jedes zweite Unternehmen informiert mit quantitativen Aussagen über die erwarteten Umsatz- und Ergebniszahlen.
Zusammenfassung der Ergebnisse (pdf-Datei, 1.132 KB)
Corporate Governance Survey 2005
(Juli 2005, ergo Kommunikation)
Eigentlich ist alles in Butter. Die Zustimmungsquote zum Deutschen Corporate Governance Kodex (DCGK) nähert sich zumindest im DAX Prozentwerten an, die wir sonst nur von Abstimmungen auf den Hauptversammlungen kennen. Der Kodex habe sich in Deutschland durchgesetzt, lässt die Regierungskommission wissen, und er verbessere die Transparenz unternehmerischer Entscheidungen. Eine gesetzliche Regelung sei überflüssig, weil das Prinzip Freiwilligkeit so gut funktioniere, argumentiert das Deutsche Aktieninstitut. Und warum das so ist, das belegen eine Reihe von Studien: Unternehmen würden vom Kapitalmarkt für gute Corporate Governance belohnt und für schlechte Unternehmensführung bestraft. Wenn Investoren den schwarzen Schafen den Rücken kehren, sei das doch wohl Anreiz genug, die eigenen Corporate Governance Standards an die Anforderungen des Kodexes anzupassen. Im Corporate Governance Survey 2005 kommt ergo Kommunikation zu einem anderen Ergebnis.
vollständige Studie (pdf-Datei, 753 KB)
Börsenliga der Städte 2005
(10. Juni 2005, Simon, Kucher & Partner)
Nach einer jüngsten Erhebung der Unternehmensberatung Simon, Kucher & Partners sind München und Bonn - gemessen am Börsenwert ihrer Unternehmen - die wertvollsten deutschen Städte. Frankfurt folgt nur auf Rang vier.
mehr (doc-Datei, 37 KB)
Kapitalmarktkommunikation in Deutschland
(Mai 2005, Kirchhoff Consult AG)
Wer das Interesse von Analysten und Investoren auf sich ziehen will, muss der Aufforderung zur transparenten, zukunftsgerichteten und über Finanzdaten hinausgehende Unternehmensberichterstattung nachkommen. Zunehmend rücken die nicht-finanziellen Aspekte wie Strategie, Corporate Governance, Wertsteigerungsmanagement und die Wachstumsperspektiven in den Fokus.
mehr (pdf-Datei, 922 KB)
European Investor Relations - The Market Report
(Mai 2005, IIRG)
Institutional Investor Research Group (IIRG) conducts an annual review of European equities by adopting a triangular approach asking each of the leading companies, sell-side and buy-side individuals to evaluate several aspects of investor relations communication. The review identifies key market trends and includes detailed rankings of "best practice" across several key criteria used to measure the effectiveness of a company's IR communications. With impressive participation and a consistent methodology, IIRG provides a reliable benchmark by which companies can assess the change in perception over time. IIRG also conducts tailor-made perception studies on behalf of individual companies. For further information about our European research and services please contact Denise Foreman or Trond Hana (+44 20 7779 8570/8592), or visit our website www.iiresearchgroup.com/ir
more (pdf-file, 132 KB)
Immer weniger Geschäftsberichte werden versandt
(Februar 2005, K + S AG)
Mit der zunehmenden Informationsflut, kombiniert mit der Möglichkeit der Informationsbeschaffung aus dem Internet, stellt sich die Frage, ob der Versand des ausführlichen Geschäftsberichts an alle Aktionäre noch "en vogue" ist. Zu dieser Thematik wurde im Februar dieses Jahres eine Umfrage unter den MDAX-Unternehmen durchgeführt, um die derzeitige Praxis der "mittelgroßen" Unternehmen in Deutschland herauszufinden. Die Teilnahmequote der MDAX-Unternehmen war mit 76% erfreulich hoch.
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Das IPO-Jahr 2004 in Deutschland und der Schweiz: Wo war der Eisbrecher?
(Januar 2005, Kirchhoff Consult AG)
Die Kirchhoff Consult AG hat in einer umfassenden Studie die IPOs des Jahres 2004 analysiert und gibt zugleich einen Ausblick auf das Jahr 2005.
mehr (pdf-Datei, 7 MB)
Fallstudie: Abteilungsgedächtnis Investor Relations bei der Deutschen Post
(Januar 2005 DPWN/IfeM)
Investoren und Analysten fordern, dass unternehmensrelevante Informationen über die DPWN umfassend, verständlich und zeitnah zur Verfügung gestellt werden. Der Zentralbereich Investor Relations sorgt dafür, dass der Kapitalmarkt mit diesen Informationen in höchster Qualität versorgt wird. Es muss jedoch gewährleistet sein, dass alle Kommunikatoren mit einer Stimme sprechen.
komplette Studie (pdf-Datei, 199 KB)
Nachhaltigkeit und ESH der Schweizer SMI-Unternehmen
(08.10.2004, Kirchhoff Cosult AG)
Die Kirchhoff Consult AG hat in einer umfassenden Studie die veröffentlichten Berichte 2003 zu Nachhaltigkeit und ESH der Schweizer SMI-Unternehmen untersucht. Schwerpunkt der Analyse ist die Kommunikation mit Kriterien wie Themenpräsentation, Strategie & Ziele, Involvement des Managements. Das Ergebnis: Bereits 52 % der Unternehmen veröffentlichen einen Bericht, es gibt allerdings kaum feste Regeln an denen sich die Unternehmen orientieren. Die Leserorientierung ist stark verbesserungswürdig.
mehr (pdf-Datei 1.600 KB)
Geschäftsberichte der Schweizer SMI-Unternehmen
(August 2004, Kirchhoff Cosult AG)
Im Mittelpunkt der Untersuchung von Geschäftsberichten der SMI-Unternehmen, durchgeführt von der Kirchhoff Consult AG, standen die Bereiche Financial Disclosure und Corporate Information. Das Ergebnis: Viele Berichte weisen bei der Darstellung der Strategien, Ziele und Wertorientierung Defizite auf. Petra Nix, Geschäftsführerin der Kirchhoff Consult (Schweiz) AG, kommentiert: "Manche Unternehmen schaffen es, auf über 100 Seiten kaum etwas über ihre Geschäftstätigkeit und Strategie zu schreiben. Die Informationsansprüche der Leser werden damit ignoriert.
mehr (pdf-Datei 3.784 KB)
Der Investor Relations Manager
(Juni 2004)
Eine Ausarbeitung über die Anforderungen an einen Investor Relations Manager von Dirk Strohmeier und Peter Hofmann in Zusammenarbeit mit dem Deutscher Investor Relations Kreis (DIRK) e.V. und der Hochschule für Bankwirtschaft (HfB) in Frankfurt am Main.
komplette Studie (pdf-Datei, 656 KB)
Corporate Governance Survey 2004
(Juni 2004, ergo Kommunikation)
Zwei Jahre nach seiner Einführung steht der Deutsche Corporate Governance Kodex im Mittelpunkt einer mit Vehemenz geführten Kontroverse über Sinn und Unsinn von Kapitalmarkt-Regulierung. Unternehmensvertreter wie der Lufthansa-Finanzvorstand Dr. Karl-Ludwig Kley sind der Ansicht, dass manche Kodex-Regeln - insbesondere die Empfehlung zum individualisierten Ausweis der Vorstandsvergütung - für Investoren letztlich nicht von Relevanz sind und mahnen angesichts des Wildwuchses immer neuer Gesetzesvorhaben und Rechnungslegungsstandards eine Regulierungspause an.
komplette Studie (pdf-Datei, 354 KB)
An Overview of the European Hedge Fund Environment
(Mai 2004, Thomson Financial)
Hedge funds have increased in significance and surged in value over the past five years, with an esti-mated 40% of trades on the London Stock Exchange handled by hedge funds. Meanwhile, many com -panies find them too aggressive to engage with given their reputation for short investment horizons. However, the definition of a hedge fund has become less clear as they diversify in behaviour. With hedge funds' current level of influence, the challenge for companies and investment relations managers is working out which funds to give time to and which to avoid.
complete study (pdf-file, 92 KB)
Ad-hoc-Dienstleister in Deutschland
(Mai 2004, Märzheuser Gutzy)
Der Vorsprung schmilzt: Die Monopolstellung der Deutschen Gesellschaft für Ad-hoc-Publizität (DGAP) wackelt. Zwar ist die DGAP auch heute noch Marktführer bei der Verbreitung von Ad-hoc-Mitteilungen. Allerdings fällt der Vorsprung gegenüber den Mitbewerbern news aktuell mit dem European Adhoc and Disclosure Service "euro adhoc" und Hugin IR Services Deutschland von Quartal zu Quartal geringer aus.
komplette Studie (pdf-Datei, 319 KB)
Investor Relations-Trend-Analyse 2004
(Dezember 2003, DIRK/Deutsche EuroShop AG)
Der Deutsche Investor Relations Kreis (DIRK) e.V. hat in seiner von November bis Dezember 2003 durchgeführten "Investor Relations-Trend-Analyse 2004" untersucht, ob und in welcher Form deutsche Unternehmen ihre Geschäfts- und Quartalsberichte in 2004 online aufbereiten werden. Der DIRK befragte 208 Online-IR-Verantwortliche aus den Aktienmarktsegmenten Prime und General Standard nach ihren Plänen und Budgets.
komplette Studie (pdf-Datei, 157 KB)
Accounting Transparency and the Term Structure of Credit Spreads
(November 2003, University of California in Irvine, Fan Yu, Assistant Professor of Finance)
Im Rahmen dieser Studie wurde die Auswirkung der Informationspolitik von Unternehmen auf die Risikoaufschläge untersucht. Demnach beeinflusst die Qualität von Unternehmensveröffentlichungen nicht nur die Höhe der Risikoaufschläge, sondern auch ihre Form. Eine Firma, deren Informationspolitik über dem Durchschnitt liegt, muss niedrigere Zuschläge zahlen, insbesondere bei kurzen Laufzeiten.
complete study (pdf-file, 337 KB)
Neusegmentierung des deutschen Aktienmarktes
(Oktober 2003, Kuhn, Kammann & Kuhn/Financial Times Deutschland)
Erwartungsgemäß tangiert die Neusegmentierung des deutschen Aktienmarktes Emittenten, Analysten und Investoren in höchst unterschiedlichem Maße: Emittenten aus dem TecDAX und SDAX, dem indexlosen Bereich des Prime Standard sowie aus dem General Standard bejahen Veränderungen. Hingegen teilen nur sehr wenige Emittenten aus dem DAX 30 und dem MDAX sowie Analysten und Investoren diese Einschätzung.
komplette Studie (pdf-Datei, 845 KB)
Hauptversammlung - Online 2003
(Oktober 2003, dr. sonje webconsult GmbH)
- Das Online-Angebot von DAX-Unternehmen zur Hauptversammlung zwischen Tradition und Innovation -
Auf der Grundlage einer empirischen Bestandsaufnahme, sollte einerseits die Frage beantwortet werden, inwieweit sich DAX-Unternehmen derzeit überhaupt des Internets bedienen, um die Durchführung einer Hauptversammlung zu unterstützen und andererseits, ob die Unternehmen auf die Einführung einer virtuellen Hauptversammlung zusteuern.
Abstract (pdf-Datei, 364 KB)
Global Survey on Shareholder Transparency
(September 2003, Citigate Financial Intelligence)
One of the principal objectives of the IIRF is to promote the highest standards of professional pracitce worldwide by providing a forum for the exchange of invstor relations best practice, experience and ideas. As part of this commitment, the IIRF decided at the start of the year to launch...
komplette Studie (pdf-Datei, 386 KB)
Socially Responsible Investment: Europe
(September 2003, Thomson Financial)
Socially responsible investing (SRI) has loosely come to mean deliberately avoiding investing in companies that derive revenue from socially undesirable practices or operations. The practice supplements financial evaluation of a company by assessing a company's social and environmental...
komplette Studie (pdf-Datei, 57 KB)
Internationale Studie Nachhaltigkeitsberichte
(25.07.2003, Kirchhoff Cosult AG)
In einer umfangreichen Auswertung hat die Kirchhoff Consult AG Nachhaltigkeitsberichte deutscher und internationaler Konzerne untersucht. Für die Financial Community gewinnt das Thema immer mehr an Bedeutung: Nachhaltiges Wirtschaften bedeutet Zukunftsfähigkeit. Deutsche Unternehmen können ihr Engagement besser als erwartet verkaufen. Auffällig sind die großen Kultur-Unterschiede zwischen deutschen und internationalen Berichten. Einigkeit besteht aber in einer Hinsicht: In den meisten Aktiengesellschaften ist das Thema Chefsache - leider wird aber oft nur über Erfolge und wenig über Schwachstellen berichtet.
mehr (pdf-Datei 81 KB)
Corporate Governance deutscher Small Caps
(Juli 2003, ergo Kommunikation)
Ein Kodex von Konzernen für Konzerne? Der Hinweis des Kölner Telekommunikationsanbieters QSC im Geschäftsbericht 2002, manche Empfehlungen der Regierungskommission "Deutscher Corporate Governance Kodex" ließen "die besondere Situation eines modernen, schlanken Unternehmens...
www.ergo-pr.de
komplette Studie, inkl. Best Practice Entsprechenserklärung, S. 40ff (pdf-Datei, 301 KB)
DAX30 2003 Investor Relations Website Survey
(Juli 2003, Investis)
- Bayer AG's IR website comes top in poll of DAX30 companies
- Companies with U.S.-listings outperform
- Content expanding but at the expense of Usability and Interactivity
komplette Studie (pdf-Datei, 174 KB)
Internet-Proxy-Voting 2003
(April 2003, dr. sonje webconsult GmbH)
Aktuelle Befragung: Ziele, Restriktionen und Perspektiven bei Online-Abstimmungen während der Hauptversammlung
Abstract (pdf-Datei, 542 KB)
Depositary Receipts - Anlage in ein globales Investment
(Oxford Metrica / Bank of New York)
ADR-Programme erhöhen innerhalb eines Jahres den Aktienkurs des Emittenten um 10% und steigern zudem die Liquidität um 32%. Gute Corporate Governance wird zu Zeiten des Vertrauensmangels verstärkt belohnt. Ein Delisting oder die Aufgabe von ADR-Programmen hingegen führen zu Einbußen im Aktienkurs von bis zu 25%.
komplette Depositary Receipts der Oxford Metrica (pdf-Datei, 136 KB)
Benchmark-Studie Ad-hoc-Publizität 2003
(euro adhoc)
Die Studie zeichnet ein umfassendes Bild der Ad-hoc-Praxis in Deutschland und Österreich. In Auftrag gegeben wurde die Untersuchung von euro adhoc, dem Ad-hoc-Publizitätsservice der dpa-Tochter news aktuell.
komplette Studie (pdf-Datei, 251 KB)
Interactive annual reports
(03/03, Investis)
Studie der am meist besuchten Seiten von Online-Geschäftsberichten (pdf-Datei, 88 KB)
Organisation - International Investor Relations Federation (IIRF)
(Februar-März 03, IIRF)
Umfrage unter den 22 nationalen Mitgliedsvebänden der IIRF bezüglich deren Aufbau und Organisation
Umfrageergebniss (pdf-Datei, 10 KB)
Disclosure under Sarbanes-Oxley
(Februar 03, Thomson Financial)
While the recently approved and enacted Sarbanes-Oxley corporate governance law has a number of implications for corporations, it is the new disclosure and reporting rules that will have the most impact on investor relations officers. Corporations now will have accelerated filing deadlines...
komplette Studie (pdf-Datei, 36 KB)
Benchmarking zur Kommunikation mit den IR-Zielgruppen
(Oktober 02 Citigate Dewe Rogerson)
Vergleich zwischen DAX-, MDAX-, SDAX- und NEMAX50-Unternehmen
Ergebnisse der Studie (pdf-Datei)
Internetauftritt von 20 Weltunternehmen
(Juni 2002, Kirchhoff Cosult AG)
Die Kirchhoff Consult AG hat im Frühjahr 2002 den Geschäftsbericht 2001 und die Investor Relations im Internet von 20 Weltunternehmen analysiert. Die Ergebnisse sind in einer 100seitigen Studie mit zahlreichen Beispielen zusammengefasst.
Die Studie beurteilt die Investor Relations der 20 Weltunternehmen (darunter z. B. BP, GE, DaimlerChrysler, Merck, Siemens, Nestlé, Schering, Nokia) hinsichtlich der Interessen der Hauptadressatenkreise von IR-Maßnahmen: Aktionäre und potenzielle Investoren sowie Analysten und Fondsmanager. Den Schwerpunkt der Betrachtung bilden die Kriterien "Decision Usefulness" und "Equity Story" im Rahmen des Value Reporting. Einzelauswertungen, Best-Practice-Vorbilder und zahlreiche Beispiele geben dem Leser eine Benchmark internationaler Finanzkommunikation.
mehr (pdf-Datei 678 KB)
Schlechte Zeiten, gute Zeiten - Wie Untenehmer und IR-Manager ihre Finanzkommunikation jetzt in Höchstform bringen
(Juli 02, stock fish Finanzkommunikation AG)
Wenn Sie die folgenden Punkte lesen, ist vor allem dies besonders wichtig: Wann haben Sie das letzte mal über Ihre IR-Strategie nachgedacht? Wie genau kennen Sie die Zielgruppe der Finanzmarktkommunikation des Unternehmens? Haben Sie einen Baukasten zur Hand, aus dem Sie für jedes Segment ihrer Financial Community das geeignete Werkzeug wählen, um in einen Dialog zu treten?
10 Tipps aus der Praxis von Profis für Profis (pdf-Datei)
Kommuniktion bei feindlich Übernahme
(März 02, IR.on AG)
Repräsentative Befragung zur "Kommunikation bei feindlichen Übernahmen" von im DAX 30, MDAX und SMAX notierten Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 50 Millionen Euro.
Komplette Studie anzeigen (pdf-Datei)
CDR Research Finds Outlook for European Equities Remains Positive and Investors Are Upbeat on IPOs
(März 02, Citigate DeWe Rogerson)
Citigate Dewe Rogerson's annual survey of investment audiences has revealed positive indications for the European equity markets in 2002, despite recent volatility and recession trends.
komplette Studie (pdf-Datei)
Investor Relations-Trend-Analyse 2001 - Finanzkommunikation aus der Sicht von Wirtschaftsjournalisten
(Februar 02, Patrick Kiss)
Mit der im November 2001 durchgeführten -Investor Relations-Trend-Analyse 2001 galt es herauszufinden, wie Investor Relations von Wirtschaftsjournalisten wahrgenommen werden und wie deren Anforderungen an die Finanzkommunikation sind. Unterstützt wurde die Umfrage vom Deutscher Investor Relations Kreis (DIRK) e.V. und der Gontard & MetallBank AG.
komplette Studie (pdf-Datei)
Insight: How international Investors see Corporate Germany
(Dezember 01, Makinson Cowell)
As recently as five years ago, the international investing community still regarded Germany as a country characterised by a closed corporate culture, an undemanding financial regulatory system and companies with large non-market shareholdings held by founding families or the state, or in the form of tightly-held cross-shareholdings. Corporate Germany, it was said, was not concerned to maximise shareholder value. Germany lacked a shareholder culture.
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Studie zur Organisation des Investor Relations-Bereichs und zur Mitarbeiterbeteiligung
(Oktober 01, Citigate Dewe Rogerson)
Vergleich zwischen DAX-, MDAX-, SDAX- und NEMAX50-Unternehmen
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Was sind Investor Relations? Abgrenzung zwischen IR und PR
(Juli 01, Going Public, Ralf Brammer)
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Die Aktionäre müssen regelmäßig und ausführlich informiert werden!
(Juli 01, Going Public Juli 2001, Insa Döscher)
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