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• 16. Juli 2020

  Lektüreempfehlung: Beiträge zur EU Taxonomy

  Thema:Sonstiges, Nachhaltigkeit, ESG & Integrated Reporting Publikationsform:Sonstige, Arbeitshilfen, Vorschriften

  Die Nachhaltigkeitsberichterstattung gewinnt immer mehr an Bedeutung. Der DIRK ist sich dieser Wichtigkeit bewusst und hat im Zuge dessen im Juni eine Studie in Zusammenarbeit mit der Universität Leipzig mit dem Titel "Nachhaltigkeit in der Kapitalmarktkommunikation" veröffentlicht (Link).

  Auf der Frühjahresmitgliederversammlung am 28. Februar 2020 in München hat Prof. Dr. Christian Klein von der Universität Kassel einen vielbeachteten Vortrag mit dem Titel "Nachhaltigkeit - Alles Greta oder was?" gehalten (Link). Unter anderem stellte Prof. Klein dabei den Ansatz der EU Taxonomy vor. Das Konzept der Taxonomy geht davon aus, dass Unternehmen eine Ansammlung von "Aktivitäten" sind. Eine Aktivität gilt als konform, wenn sie nachweislich einen wesentlichen Beitrag zu einem der sechs Umweltziele der EU leistet, dabei aber keine negativen Auswirkungen auf eines der anderen fünf Ziele hat.

  Auf EU-Ebene hat die "Technical Expert Group on Sustainable Finance" (TEG) den "Taxonomy Technical Report" veröffentlicht. 

  Hier finden Sie die relevanten Reports und Berichte der TEG sowie des "Sustainable Finance-Beirats der Bundesregierung" aufgelistet. Einige dieser Dokumente sind recht umfangreich.
  Wir empfehlen aber dringend die Lektüre des 26-seitigen Supplementary Report 2019 mit dem Titel "Using the Taxonomy":

  • Using the Taxonomy (26 S.; Lektüre empfohlen)
  • Taxonomy: Final report of the Technical Expert Group on Sustainable Finance (67 S.)
  • Taxonomy Technical Report (414 S.)
  • Zwischenbericht des Sustainable Finance-Beirats der Bundesregierung (58 S.)

  Der DIRK plant zeitnah einen Round Table zum Thema EU Taxonomy einzuberufen. Wenn Sie Interesse an der Teilnahme haben, wenden Sie sich bitte direkt an DIRK-Geschäftsführer Kay Bommer (kbommer@dirk.org).
• 30. Juni 2020

  DIRK-Newsletter Juni 2020

  Thema:Sonstiges, Investor Relations als Beruf, strategische Aspekte von IR, Kapitalmarktrecht, Creditor Relations Tagung, Kommunikation allgemein, Investorensuche &-pflege Publikationsform:Sonstige, DIRK-Newsletter

  Was ist normal? Eine wahrlich abgedroschene Frage bekommt dieser Tage neuen Schub. Nicht allein die Corona-Pandemie hat in jüngster Zeit unsere Vorstellungen von Normalität mächtig auf den Kopf gestellt. Allerorts kommt es zu Diskussionen, was aktuell das Selbstverständliche ist, das in der Gesellschaft nicht mehr erklärt und entschieden werden muss. Ist es beispielsweise angesichts der großen wirtschaftlichen Einbußen in den letzten Monaten normal, dass der DAX im Juni bisweilen fast schon wieder ein Vor-Corona-Niveau erreichte? Hintergrund ist, dass die deutschen Unternehmen ihre Geschäftsaussichten relativ gut einschätzen. Aber welche Halbwertszeit haben Prognosen in volatilen Zeiten?

  Für Investor Relations-Verantwortliche stellt sich angesichts dieser schwankenden Realität die Frage, wie sie konkret das Erwartungsmanagement betreiben. An der Börse wird die Zukunft gehandelt, umso mehr achten die Stakeholder auf zukunftsbezogene Aussagen. Für die Quartalsberichte, die über die zum 31. März endende Periode berichten, lässt sich feststellen, dass die Stimmung besser ausfällt als die Zahlen. Bevor wir uns jedoch in typisch deutscher Manier nur auf die negative Seite konzentrieren, sollten wir auch die hohe Anerkennung würdigen, die der DAX aus dem Ausland erfährt. Der Anteil internationaler institutioneller Anleger im DAX steigt wieder und spiegelt die Beliebtheit deutscher Gesellschaften im Ausland wider! 

  Diese und weitere Informationen haben wir wieder für Sie zusammengestellt und wünschen Ihnen eine angenehme Lektüre.  

  Hier geht es zum Newsletter als PDF.
• 23. Juni 2020

  DIRK-Webinar: Nachhaltigkeitskommunikation an den Kapitalmarkt

  Thema: Sonstiges, Nachhaltigkeit, ESG & Integrated Reporting, Kommunikation allgemein, Investor Relations als Beruf, strategische Aspekte von IR Dateityp: Präsentationen

  Prof. Christian P. Hoffmann und Sandra Binder-Tietz (Universität Leipzig & Center for Research in Financial Communication) präsentieren die Ergebnisse der neuen DIRK-Forschungsreihe „Nachhaltigkeit in der Kapitalmarktkommunikation“.

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• 23. Juni 2020

  DIRK-Webinar: Nachhaltigkeitskommunikation an den Kapitalmarkt

  Thema: Sonstiges, Nachhaltigkeit, ESG & Integrated Reporting, Investor Relations als Beruf, strategische Aspekte von IR, Kommunikation allgemein Dateityp: DIRK-Webinar

  Prof. Christian P. Hoffmann und Sandra Binder-Tietz (Universität Leipzig & Center for Research in Financial Communication) präsentieren die Ergebnisse der neuen DIRK-Forschungsreihe „Nachhaltigkeit in der Kapitalmarktkommunikation“. Martin Ziegenbalg (Deutsche Post DHL Group) berichtet über Erfahrungen und die Herausforderungen der Nachhaltigkeitskommunikation an den Kapitalmarkt.
• 18. Juni 2020

  DIRK-Forschungsreihe Band 25: Nachhaltigkeit in der Kapitalmarktkommunikation

  Thema:Nachhaltigkeit, ESG & Integrated Reporting, Sonstiges, Investorensuche &-pflege, Analysten & Finanzmedien, Rating, Investor Relations als Beruf, strategische Aspekte von IR Publikationsform:DIRK-Forschungsreihe, Sonstige, Studien, DIRK-Pressemitteilungen

  Eine empirische Analyse der Nachhaltigkeitskommunikation deutscher börsennotierter Unternehmen an den Kapitalmarkt

  Das Thema Nachhaltigkeit hat in den letzten Jahren zunehmend an Bedeutung gewonnen. Nicht nur, dass sich Unternehmen immer stärker daran messen lassen müssen, inwiefern sie in Einklang mit den global gesetzten Zielen zum Schutz von Umwelt oder Menschenrechten stehen. Auch Investoren, Ratingagenturen und Regulierer fordern zunehmend eine transparentere und umfassendere Kommunikation von ESG-Themen ein.

  Doch: Wo steht die Investor Relations (IR) eigentlich bei der Kommunikation von Nachhaltigkeit an den Kapitalmarkt?

  Die aktuelle DIRK-Forschungsreihe „Nachhaltigkeit in der Kapitalmarktkommunikation“ die gemeinsam mit dem Center for Research in Financial Communication an der Universität Leipzig erstellt wurde, gibt einen breiten Überblick über Herausforderungen, Verantwortlichkeiten und Instrumente der Nachhaltigkeitskommunikation. Bei der großen Dynamik des Themas treten aktuell noch erhebliche Unterschiede bei der Umsetzung sowie der strategischen Integration von ESG-Aspekten zu Tage. Einzelheiten dazu und weitere Ergebnisse finden Sie in der Studie.

  Die Studie finden Sie hier.
  Die Pressemitteilung finden Sie hier.
• 09. Juni 2020

  Studie: Erwartungsmanagement im Zeitalter volatiler Kapitalmärkte in den Investor Relations

  Thema:Sonstiges, Regelmäßige Berichte, Pflichtbekanntmachungen, Kommunikation in Sondersituation, Kommunikation allgemein Publikationsform:DIRK-EY-Studien, Studien, DIRK-Pressemitteilungen

  IR-Officer sehen Verbesserungspotentiale

  Frankfurt am Main/Eschborn, 09. Juni 2020. Die Marktstudie beschäftigt sich mit Fragen und Einblicken rund um das IR-Erwartungsmanagement im Zeitalter volatiler Kapitalmärkte und zeigt Potenziale für ein besseres Management der Erwartungen im Kapitalmarkt auf. Sie basiert auf einer vom DIRK und von EY durchgeführten Befragung von 103 Unternehmen aus der DACH-Region. Davon sind 72 Prozent in Deutschland, 11 Prozent in Österreich und 17 Prozent in der Schweiz börsennotiert. Rund 50 Prozent der befragten IR-Verantwortlichen der Unternehmen sind in den großen Auswahlindizes in Deutschland, Österreich und der Schweiz vertreten.

  Volatile Märkte und externe geopolitische Schocks führen dazu, dass Jahres-, Quartals- und in zunehmendem Maße Monatsplanungen für das interne und externe Erwartungsmanagement immer schwieriger werden und Prognosen in rasantem Tempo ihre Gültigkeit verlieren können.Die Umfrage zeigt, dass das IR-Erwartungsmanagement und die zukunftsbezogenen Informationen für Investoren, Analysten und andere IR-Stakeholder eine sehr große Rolle spielen.

  IR-Officer sehen Verbesserungspotenziale und vier wesentliche Ansätze:

  1. Größere Annäherung zwischen dem Prognosebericht und der Analyst Guidance, um die Vergleichbarkeit zwischen beiden Formaten zu gewährleisten, wobei Unterschiede vor allem im Adressatenkreis, im Inhalt und im Zeitraum der Veröffentlichung gesehen werden.

  2. Mehr Detailtiefe und -genauigkeit im Prognosebericht: Häufigste Kritikpunkte zum Prognosebericht sind die ungenauen, pauschalen und tendenziell zu zurückhaltenden Aussagen und ein zu kurzer Prognosehorizont, wobei die Mehrheit der Unternehmen einen Prognosehorizont von einem Jahr zugrunde legt.

  3. Ausgewogenere Kommunikation von Prognosen im Bereich der finanziellen und nichtfinanziellen Leistungsindikatoren. Wichtige nichtfinanzielle Leistungsindikatoren sind CO2-bezogene Angaben, die Kundenzufriedenheit und Fortbildungsmaßnahmen.

  4. Bessere Kommunikation der Prognosen im Bereich der Wirtschaftslage und Konjunktur, der häufigsten externen Faktoren für Prognoseanpassungen. Außerdem muss eine intensivere Auseinandersetzung zu den Annahmen, auf denen die Prognosen beruhen, erfolgen, denn das Setzen falscher Annahmen ist der häufigste interne Faktor für Prognoseanpassungen.

  So besteht trotz der anhaltenden Unsicherheiten und der Volatilität am Kapitalmarkt die Chance, solide Unternehmensplanungen aufzustellen und im Dialog mit den IR-Stakeholdern transparent über die aktuelle und die zukünftige Unternehmenslage zu informieren.

  „Wie die aktuelle Situation zeigt, ist das zielgerichtete Erwartungsmanagement besonders in volatilen Märkten Kernaufgabe der Investor Relations-Funktion,“ sagt Kay Bommer, Geschäftsführer, DIRK.

  „An der Börse werden Erwartungen gehandelt und zukunftsbezogene Aussagen zählen mehr denn je in der Kapitalmarktkommunikation und bei der Stärkung von nachhaltigem Investorenvertrauen,“ resümiert Martin Steinbach, Partner und Leiter des Bereiches IPO and Listing Services bei EY.

  Die Studie finden Sie beim hier zum Download.
  Die Pressemitteilung finden Sie hier.
• 08. Juni 2020

  Marktstudie: Investoren der Deutschland AG 7.0

  Thema:Sonstiges, Handel, Investor Relations als Beruf, strategische Aspekte von IR, Investorensuche &-pflege, Privataktionäre Publikationsform:DIRK-Pressemitteilungen, Sonstige, Studien

  Bereits zum siebten Mal haben der DIRK – Deutscher Investor Relations Verband und IHS Markit (ehemals Ipreo), das global führende Investor Relations (IR) Beratungs- und Technologieunternehmen, in der gemeinsamen Marktstudie „Investoren der Deutschland AG 7.0“ – „Who owns the German DAX?“ die Strukturveränderungen der Investorenlandschaft des DAX analysiert. Das Hauptaugenmerk der Studie lag sowohl auf der Verteilung, als auch speziell auf den Veränderungen und Mittelflüssen des institutionellen Streubesitzes der DAX-Emittenten hinsichtlich Geografie, Investment Stil sowie den meist genutzten Handelsplätzen. Hierbei wurden Investments auf Investorengruppenebene, von Staatsfonds sowie die Bedeutung von extra-finanziellen Kriterien und das Abstimmverhalten von Investoren näher untersucht.

  Die vollständige Studie finden Sie hier.

  Die Pressemitteilung finden Sie hier.
• 06. Juni 2020

  Börsen-Zeitung Sonderbeilage erschienen

  Thema:Sonstiges, Investor Relations als Beruf, strategische Aspekte von IR, Hauptversammlung, Investorensuche &-pflege, Kapitalmarktrecht, Digitalisierung, Corona-Updates Publikationsform:Sonstige, DIRK in den Medien

  Trotz des Corona-bedingten Ausfalls der 23. DIRK-Konferenz ist auch in diesem Jahr die traditionelle Sonderbeilage Investor Relations erschienen.

  Die vollständige Sonderbeilage aus der Börsen-Zeitung vom 6. Juni 2020 finden Sie hier.
• 03. Juni 2020

  DIRK-Webinar: Creditor Relations im Bärenmarkt

  Thema: Sonstiges, Handel, Fixed Income Dateityp: DIRK-Webinar

  Im Webinar wurden folgende Fragestellungen behandelt:
  - Buy and hold? - Werden Corporate Bonds gehandelt und warum?
  - Wie kann die Liquidität im Sekundärmarkt gemessen werden?
  - Bedeutung des Sekundärmarktes von Anleihen und Einfluss auf die Refinanzierung?
  - Wie wird die Allokationsliste festgelegt und warum gibt es einen Sekundärmarkt?
  - Wie ticken Bondinvestoren und was erwarten sie von Creditor Relations?
  
  Referenten
  Patrick Tobias, IHS Markit
  Dr. Markus Walchshofer, DebtBay GmbH
• 03. Juni 2020

  DIRK-Webinar: Creditor Relations im Bärenmarkt

  Thema: Sonstiges, Handel, Fixed Income Dateityp: Präsentationen

  Im Webinar wurden folgende Fragestellungen behandelt:
  - Buy and hold? - Werden Corporate Bonds gehandelt und warum?
  - Wie kann die Liquidität im Sekundärmarkt gemessen werden?
  - Bedeutung des Sekundärmarktes von Anleihen und Einfluss auf die Refinanzierung?
  - Wie wird die Allokationsliste festgelegt und warum gibt es einen Sekundärmarkt?
  - Wie ticken Bondinvestoren und was erwarten sie von Creditor Relations?
  
  Referenten
  Patrick Tobias, IHS Markit
  Dr. Markus Walchshofer, DebtBay GmbH

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