Auswirkungen der Kapitalmarktkommunikation auf die Aktienkursentwicklung

In den 70er Jahren entwickelte der Ökonom Eugene Fama die Markteffizienzhypothese. Demnach ist ein Markt informationseffizient, wenn die dort gehandelten Wertpapiere alle verfügbaren Informationen jederzeit vollständig und korrekt widerspiegeln. Daraus entwickelte sich später eine neue Richtung der empirischen Kapitalmarktforschung, die mit Event-Study beziehungsweise Ereignisstudie bezeichnet wird. Untersuchungsgegenstand ist die Reaktion des Kapitalmarktes auf ein oder mehrere Arten von Ereignissen.

In der vorliegenden Bachelorarbeit von Kristina Prichoda wurden die Auswirkungen der Kapitalmarktkommunikation auf die Aktienkursentwicklung der PATRIZIA SE mit Hilfe einer Ereignisstudie untersucht. Die zentrale Fragestellung der vorliegenden Arbeit ist, ob bei der Kapitalmarktkommunikation des Unternehmens eine Informationsverarbeitung und -effizienz seitens des Kapitalmarkts vorliegt. Des Weiteren sollten die folgenden Fragen beantwortet werden:

• Gibt es Unterschiede in der Informationsverarbeitung zu bestimmten Instrumenten der Kapitalmarktkommunikation?
• Welche Instrumente haben den größten Einfluss auf die Aktienkursentwicklung der PATRIZIA SE?
• Können trotz der Bemühungen, Insiderhandel zu verhindern, bei bestimmten Veröffentlichungen Antizipationseffekte und/oder Insiderhandel beobachtet werden?

Die Bachelorarbeit finden Sie hier zum Download.