Market Commentary on the FY2025 Results Season: From Geopolitical Rupture to ‘Amazing Abundance’?

Seit Mitte Januar 2026 hat das Team von Kirkow Consulting GmbH & Co KG über drei Dutzend Unternehmen aus Europa, Nordamerika und Asien unterschiedlichster Branchen bei deren Veröffentlichung der FY2025 Ergebnisse verfolgt – darunter auch einige der “frühen Berichterstatter“ unter den deutschen Unternehmen – und erste Beobachtungen der laufenden Investorendebatte und wesentlicher Themen in einer neuen Marktstudie zusammengefasst.  Bezüglich deutscher Konzerne richtete sich das Interesse von Investoren und Analysten vor allem auf den Beginn der fiskalischen Anreize für das Infrastruktur-und Rüstungsprogramm – mit einem spürbaren Aufschwung erst in den Jahren 2027-28 erwartet – wie auch auf erste Schritte der Reform des deutschen Rentensystems und neuerliche Reformen der Regulierung europäischer Banken, was in beiden Fällen auch Implikationen für den Kapitalmarkt haben sollte.

Prinzipiell fällt nach den ersten drei Wochen der FY2025 Berichtsperiode auf, dass es zu einer großen Diskrepanz zwischen traditionellen Industrieunternehmen mit nur sehr wenig Wachstumschancen – oder auch Nullwachstum wenn die Ergebnisse für Kosteninflation und Wechselkurse angepasst werden – und jenen Konzernen kam, die entweder im KI Boom momentan eng involviert sind (Halbleitersektor, Telekomausrüstungen) oder auch Banken, die massiv in neue KI Applikationen investiert haben und gleichzeitig bis zu 20% der Mitarbeiter:innen kürzen wollen (Deutsche Bank, ABN AMRO).  Investoren sind dementsprechend besonders auf die potenziellen Gewinner in der neuen KI Welt aufmerksam geworden, auch wenn sie gleichzeitig zunehmend Beunruhigung über die extrem hohen Investitionsanforderungen in Datenzentren und sogenannte KI-Fabriken äußern.

Die Struktur der FY2025 Marktanalyse setzt sich aus folgenden Kapiteln zusammen:

• AI speculative fervour
• New US corporate clientelism
• Shifts in the global energy system
• South-East Asia
• New euphoria about quantum computing
• Case Study: Insurance Industry
• European pension funds

Die vollständige Marktstudie finden Sie hier.

Gern steht das Team von Kirkow Consulting GmbH & Co KG für mögliche Rückfragen unter +43-664-5426098 bzw. peter@kirkow-consulting.com zur Verfügung.