Market Commentary on the Q1’2024 Results Season: A More Cautionary Tale Amidst Stagflationary Shocks

Über die vergangenen drei Wochen hat das Team von Kirkow Consulting GmbH & Co KG mehr als 50 Unternehmen in Nordamerika, Europa und Asien bei deren Berichterstattung zu den Q1’2024 Zahlen verfolgt und die jüngste Marktstudie Anfang Mai veröffentlicht. In diesem Zusammenhang wurden auch zwei Branchen über die letzten 6-9 Monate weltweit näher untersucht – Gewerbeimmobilien in Zeiten höherer Zinsentwicklung und Verschuldung sowie Luxusgüter & Modeindustrie, um nicht nur das sich rasant verändernde Konsumentenverhalten sondern auch den sich verstärkenden Wandel zu mehr stationärem Handel – entgegen dem dominanten Online-Geschäft nach der Pandemie – zu verstehen.

Im Unterschied zur vorhergehenden Berichtsperiode – die noch durch eine unverminderte KI-Euphorie und die Erwartung einer baldigen Zinssenkung die Aktienkurse vielfach auf Rekordwerte bis Ende März getrieben hatte – ist diesmal die Tonalität der Vorstände sehr nüchtern und zurückhaltend – speziell was die Erwartungen einer wirtschaftlichen Erholung und die dafür relevanten „Katalysatoren“ in diesem Jahr betrifft. Das Team von Kirkow Consulting GmbH & Co KG untersuchte in dieser Studie auch die momentan allgegenwärtige „Divergenz“- Diskussion zur Bewertung europäischer vs US-amerikanischer Aktien und warum europäische Unternehmen sich immer mehr für eine Börsennotiz in den USA entscheiden, die sich über unterschiedlichste Themen (Produktivitätswachstum, Zinsniveau, starker US-Dollar gegenüber anderen Leitwährungen, etc) fortsetzt.

Die Q1’2024 Marktanalyse ist wie folgt strukturiert:

· Oil & Gas Consolidation
· Shifting Currency Trade
· China Battling Deflation
· Case Study: Commercial Real Estate
· Nearshoring in Mexico
· Cloud & Data Concentration Risks
· Quantum Computing
· Case Study: Luxury Goods & Fast Fashion Chains

Die vollständige Marktanalyse finden Sie hier zum Download.