Willkommen bei IR-Wissen – der Wissensdatenbank des DIRK

Was bewegt das Reporting? Der aktuelle RYZE Trendmonitor zeigt die wichtigsten Entwicklungen – von ESG bis Digitalisierung. Doch wie lassen sich diese Trends schon heute umsetzen? Philipp Mann zeigt in seinem Vortrag am 24. Juni 2025 im Rahmen der 28. DIRK-Konferenz, wie KI-gestützte Tools wie Workiva AI die Arbeit in Finanz- und ESG-Reporting spürbar vereinfachen: effizienter, sicherer, konsistenter.

Am 24. Juni 2025 stellte Dr. Martin Steinbach (EY) im Rahmen der 28. DIRK-Konferenz die Ergebnisse des Surveys zum „Erwartungsmanagement von Risken in Zeiten von Permavolatilität“ vor. Kernfrage war dabei u.a.: Wie stellt sich IR organisatorisch und inhaltlich in der Finanzmarktkommunikation gegenüber Investoren in einem Multikrisenmodus auf.

Corporate Access gehört zu den zentralen Aufgaben der Investor Relations – und steht durch MiFID II, ESG-Anforderungen und virtuelle Formate stark im Wandel. Monika Kovarova-Simecek (FH St.Pölten) und Michael Oplustil (Embera Partners) beleuchteten am 23. Juni 2025 im Rahmen der 28. DIRK-Konferenz die Ergebnisse zweier aktueller Studien der FH. St. Pölten und Embera Partners zu veränderten Rahmenbedingungen, neuen Herausforderungen und praktischen Lösungsansätzen. Im Fokus der Diskussion standen aktuelle und künftige Entwicklungen, bewährte Strategien und der Austausch zu Gestaltungsmöglichkeiten im Umgang mit Corporate Access.

Was ist eigentlich Investor Relations? Warum ist (vor allem, aber nicht nur) für börsennotierte Unternehmen die Pflege der Investorenbeziehungen wichtig? Was sind wesentliche Ziele der IR-Tätigkeit, was die wesentlichen Instrumente? Diese Einführung in die Grundlagen der Investor Relations gab Prof. Dr. Olaf Streuer am 23. Juni 2025 im Rahmen der 28. DIRK-Konferenz.

Bereits zum zwölften Mal haben S&P Global und der DIRK in der Marktstudie „Investoren der Deutschland AG 12.0“ – „Who owns the German DAX?“ die Strukturveränderungen der Investorenlandschaft des DAX analysiert. Das Hauptaugenmerk der Studie lag sowohl auf der Verteilung, als auch speziell auf den Veränderungen und Mittelflüssen des institutionellen Streubesitzes der DAX-Emittenten hinsichtlich Geografie, Investment Stil sowie den meist genutzten Handelsplätzen. Hierbei wurden Investments auf Investorengruppenebene, von Staatsfonds sowie die Bedeutung von extra-finanziellen Kriterien und das Abstimmverhalten von Investoren näher untersucht.

Fast jedem zweiten Berufstätigen fällt es schwer, nach Feierabend, am Wochenende oder im Urlaub „abzuschalten“ und sich zu erholen. Berufliche Probleme wirken nach und werden zu Hause auch bearbeitet. Der fehlende Abstand und das permanente Angespanntsein hat gravierende Folgen. In seinem Vortrag am 23. Juni 2025 im Rahmen der 28. DIRK-Konferenz zeigte Frank Berndt auf unterhaltsamer Weise die tatsächlichen Hintergründe des „gedanklich-nicht-abschalten-Könnens“ auf und gab praktische Tipps, wie es trotz Stress gelingt, den Kopf freizubekommen und zu regenerieren.

Der Master-Studiengang Digital Business Communications und Embera Partners beleuchten den Status Quo und die Zukunft von Corporate Access in Österreich und Deutschland. Dafür haben sie sich von September 2024 bis Januar 2025 im Rahmen des Research Lab intensiv mit diesem für Unternehmen wichtigen Thema auseinandergesetzt.

Herausforderungen durch MiFID II für Corporate Access

Die Implementierung der MiFID II-Richtlinie im Januar 2018 hatte signifikante Auswirkungen auf den Bereich des Corporate Access – Services, die dabei unterstützten, den Kontakt zwischen Unternehmen und institutionellen Investoren herzustellen und eine vertrauensvolle Beziehung aufzubauen.

Insgesamt hat MiFID II zu einer weitreichenden Neuordnung der Beziehungen zwischen Investmentbanken, Emittenten und Investoren geführt. Transparenz und Kostenklarheit wurden erhöht. Dadurch wurde für Investmentbanken Corporate Access als Serviceleistung, insbesondere für kleinere und mittlere börsennotierte Unternehmen (Small und Mid Caps), weniger attraktiv, was für diese wiederum den Zugang zu institutionellen Investoren und damit zu Kapital erschwert.

Zielsetzung der Studie

Vor diesem Hintergrund beleuchtet die Studie

• wie Corporate Access in Deutschland und Österreich gestaltet und evaluiert wird,
• wie sich die Möglichkeiten und Präferenzen in Bezug auf Corporate Access seit der Einführung von MiFID II verändert haben,
• welche Probleme sich aus den veränderten Bedingungen für alle Beteiligten ergeben und
• welche Lösungen derzeit und künftig von Emittenten und der Sell-Side vorgesehen sind

Den vollständigen Research Report finden Sie hier.

Nach Verkündung der neuen US-Zölle Anfang April war die laufende Q1’2025 Berichtsperiode eine der spannendsten und gleichzeitig herausforderndsten der letzen 10 Jahre, da sich die meisten Unternehmen auf neuem Terrain im Paradigmenwechsel globaler Handelspolitik befinden.

Während Analysten nicht unerwartet in der Q&A primär auf die Auswirkungen der neuen US-Zölle einschließlich der sich anpassenden Lieferketten fokussierten, so hatte nach unserer Beobachtung von Kirkow Consulting – nachdem wir über 50 Unternehmen unterschiedlichster Branchen in Nordamerika, Europa und Asien verfolgt hatten – die DHL Group den bisher besten Überblick über die neuen Trends der sich verändernden Lieferketten gegeben (siehe deren relevante Folie im Anhang unserer Studie). Gleichzeitig gab es schon eine deutliche Diskrepanz zwischen jenen Unternehmen, die zu verstehen gaben, momentan noch keine „materiell signifikanten“ Auswirkungen der neuen US-Zölle zu verspüren (Trelleborg, Shell, Eaton), und jenen, die in sehr großem Umfang die finanziellen Konsequenzen quantifiziert und den Ausblick sowohl für Q2’2025 wie auch das Gesamtjahr 2025 entsprechend angepasst haben (RTX, Baker Hughes, Boeing).

Ein zweites wichtiges Thema in der laufenden Q&A sind die Möglichkeiten der Unternehmen, sich auf jenes zu konzentrieren, was unter Kontrolle des Managements ist (Kosten, Preisgestaltung, Sourcing, globale Aufstellung und notfalls Rationalisierung des Fußabdrucks) und zeitnah Abhilfemaßnahmen einzuleiten, wozu wir im Anhang auch interessante Beispiele aufgeführt haben (RTX, Baker Hughes). Insgesamt war die bisherige Debatte inhaltlich nicht nur faszinierend sondern strategisch auch sehr anregend, da nunmehr über den Tellerrand geschaut wird und konkrete Szenarien mit den Analysten und Investoren debattiert wurden.  Selbst der jüngste Blackout auf der iberischen Halbinsel wurde plötzlich ein ganz wesentlicher Diskussionsschwerpunkt, inwieweit erneuerbare Energien bei einer bestimmten kritischen Masse ein Risiko darstellen können (TotalEnergies, Shell, Eaton).

Die Struktur unserer Q1’2025 Marktanalyse ist wie folgt:

* Reassessing M&A activity

* Investor pressure over green investments 

* Case study: Defence Industry

* Investing in Turkey

* Nearshoring in Serbia and Hungary

* Generative AI consumer applications

Die vollständige Marktanalyse finden Sie hier zum Download.

Für mögliche Rückfragen steht das Team gern zur Verfügung unter +43-664-5426098 oder schriftlich: peter@kirkow-consulting.com.